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「期货和期权在风险管理方面有什么不同」利用

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admin

期货和期权在风险管理方面有什么不同:利用期货、期权进行市场风险管理有哪些不同?

1、保证金与权利金 期货交易中,买卖双方均要交纳交易保证金,但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中,买方支付权利金,但不交纳保证金。卖方收到权利金,但要交纳保证金。 2、买卖双方的权利义务 期货交易中,买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中,买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利,而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行,卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。 3、买卖双方的盈亏结构 期货交易中,随着期货价格的变化,买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中,买方潜在盈利是不确定的,但亏损却是有限的,最大风险是确定的;相反,卖方的收益是有限的,潜在的亏损却是不确定的。 4、合约数量 期货交易中,期货合约只有交割月份的差异,数量固定而有限。期权交易中,期权合约不但有月份的差异,还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差异。不但如此,随着期货价格的波动,还要挂出新的执行价格的期权合约,因此期权合约的数量较多。 期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性,但却需要投资者付出权利金成本,只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是,期权的出现,无论是在投资机会或是风险管理方面,都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。 5、部位了结的方式 期货交易中,投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易。期权交易中,投资者了结其部位的方式包括三种:平仓、执行或到期。

期货和期权在风险管理方面有什么不同:利用期货,期权进行市场风险管理有哪些不同?

一、买卖双方权利义务不同 期货交易的风险收益是对称性的。期货合约的双方都赋予了相应的权利和义务。如果想免除到期时履行期货合约的义务,必须在合约交割期到来之前进行对冲,而且双方的权利义务只能在交割期到来时才能行使。 而期权交易的风险收益是非对称性的。期权合约赋予买方享有在合约有效期内买进或卖出的权利。也就是说,当买方认为市场价格对自己有利时,就行使其权利,要求卖方履行合约。当买方认为市场价格对自己不利时,可以放弃权利,而不需征求期权卖方的意见,其损失不过是购买期权预先支付的一小笔权利金。由此可见,期权合约对买方是非强迫性的,他有执行的权利,也有放弃的权利;而对期权卖方具有强迫性。在美式期权中,期权的买方可在期权合约有效期内任何一个交易日要求履行期权合约,而在欧式期权交易中,买方只有在期权合约履行日期到来时,才能要求履行期权合约。 二、交易内容不同 在交易的内容上,期货交易是在未来远期支付一定数量和等级的实物商品的标准化合约,而期权交易的是权利,即在未来某一段时间内按敲定的价格,买卖某种标的物的权利。 三、交割价格不同 期货到期交割的价格是竞价形成,这个价格的形成来自市场上所有参与者对该合约标的物到期日价格的预期,交易各方注意的焦点就在这个预期价格上;而期权到期交割的价格在期权合约推出上市时就按规定敲定,不易更改的,是合约的一个常量,标准化合约的惟一变量是期权权利金,交易双方注意的焦点就在这个权利金上。 四、保证金的规定不同 在期货交易中,买卖双方都要交纳一定的履约保证金;而在期权交易中,买方不需要交纳保证金,因为他的最大风险是权利金,所以只需交纳权利金,但卖方必须存入一笔保证金,必要时须追加保证金。 五、价格风险不同 在期货交易中,交易双方所承担的价格风险是无限的。而在期权交易中,期权买方的亏损是有限的,亏损不会超过权利金,而盈利则可能是无限的——在购买看涨期权的情况下;也可能是有限的——在购买看跌期权的情况下。而期权卖方的亏损可能是无限的——在出售看涨期权的情况下;也可能是有限的——在出售看跌期权的情况下;而盈利则是有限的——仅以期权买方所支付的权利金为限。 六、获利机会不同 在期货交易中,做套期保值就意味着保值者放弃了当市场价格出现对自己有利时获利的机会,做投机交易则意味着既可获厚利,又可能损失惨重。但在期权交易中,由于期权的买方可以行使其买进或卖出期货合约的权利,也可放弃这一权利,所以,对买方来说,做期权交易的盈利机会就比较大,如果在套期保值交易和投机交易中配合使用期权交易,无疑会增加盈利的机会。 七、交割方式不同 期货交易的商品或资产,除非在未到期前卖掉期货合约,否则到期必须交割;而期权交易在到期日可以不交割,致使期权合约过期作废。 八、标的物交割价格决定不同 在期货合约中,标的物的交割价格(即期货价格)由于市场的供需双方力量强弱不定而随时在变化。在期权合约中,标的物的敲定价格则由交易所决定,交易者选择。 九、合约种类数不同 期货价格由市场决定,在任一时间仅能有一种期货价格,故在创造合约种类时,仅有交割月份的变化;期权的敲定价格虽由交易所决定,但在任一时间,可能有多种不同敲定价格的合约存在,再搭配不同的交割月份,便可产生数倍于期货合约种类数的期权合约

期货和期权在风险管理方面有什么不同:期货与期权的区别

期货与期权的区别:1、期权与期货在投资者权利和义务方面不同。期权是单向合约,期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。期货合同是双向合同,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务,如果不愿实际交割必须在有效期内冲销;2、期权与期货的保证金制度不同。期权交易中由于期权买方不承担行权的义务,因此只有期权卖方需要交纳保证金。期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金;3、期权与期货的现金流转不同。期权交易中,买方要向卖方支付权利金,这是期权的价格;期权合约可以流通,其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余保证金。4、期权与期货的盈亏特点不同。期权的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动,是不固定的,其亏损只限于购买期权的费用;卖方的收益只是出售期权的所得权利金,其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。5、期权是比期货更基本的衍生品。期货可用认购期权和认沽期权简单的完全复制。6、作用与效果不同。期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物(现货)进行保值,由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同,故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值,对买方来说,即使放弃履约,也只损失保险费,对其购买资金保了值;对卖方来说,要么按原价出售商品,要么得到保险费也同样保了值。

扩展资料:

期货(Futures)与现货完全不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

参考资料:

百度百科-期货

期货和期权在风险管理方面有什么不同:期权和期货有什么区别

(1)买卖双方的权利义务 期货交易中,买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中,买方有以合约规定的价格是否买入或卖出期货合约的权利,而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行,卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。 (2)买卖双方的盈亏结构 期货交易中,随着期货价格的变化,买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中,买方潜在盈利是不确定的,但亏损却是有限的,最大风险是确定的;相反,卖方的收益是有限的,潜在的亏损却是不确定的。 (3)保证金与权利金 期货交易中,买卖双方均要交纳交易保证金,但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中,买方支付权利金,但不交纳保证金。卖方收到权利金,但要交纳保证金。 (4)部位了结的方式 期货交易中,投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结期货交易。期权交易中,投资者了结其部位的方式包括三种:平仓、执行或到期。 (5)合约数量 期货交易中,期货合约只有交割月份的差异,数量固定而有限。期权交易中,期权合约不但有月份的差异,还有执行价格、看涨期权与看跌期权的差异。不但如此,随着期货价格的波动,还要挂出新的执行价格的期权合约,因此期权合约的数量较多。 期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性,但却需要投资者付出权利金成本,只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是,期权的出现,无论是在投资机会或是风险管理方面,都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。

期货和期权在风险管理方面有什么不同:期货与期权在风险管理中的作用各是什么,有什么区别

目标基本一直 但原理还是区别很大的 期货的风险管理主要是套期保值及套利等机制 而期权是以权利金的形式锁定风险

期货和期权在风险管理方面有什么不同:期权与期货的区别

期货: 我以3000元/吨的价格,卖给你10吨螺纹钢,明年1月交货;交货前,你可以把这个关系转让给别人;否则你必须到期收货交货款。~【你我各押货值10%的定金】 期权: 我以30元/吨的价格(权利费),卖给你【明年1月,以3000元/吨购买10吨螺纹钢的】权利;到期前你可以将这个权利转让给别人,或者到期凭这个权利,购买螺纹钢;(再或者)到期你也可以浪费这个权利,仅损失30元/吨的权利费。~【你仅支付权利费,我付押金】

期货和期权在风险管理方面有什么不同:期权和期货的区别

期权与期货都是在交易所交易的标准化衍生产品,都是风险管理的工具,都能用于风险对冲、套利、方向性交易和组合策略交易等。 期权与期货有根本性的不同: (1)期货交易中,买卖双方具有合约规定的对等权利和义务。交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割,则必须在有效期内平仓。期权交易中,权利方在支付权利金后获得以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利,而不必承担义务,义务方则有被动履约的义务,不享受权利。 (2)保证金收取不同。期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金;而在期权交易中,买方不需交纳履约保证金,只要求卖方交纳履约保证金,以保证他具有相应的履行期权合约的能力。 (3)保证金计算方法不同。股票期权是非线性产品,保证金与标的价格间的关系也是非线性的;期货是线性产品,保证金按比例收取。 (4)如果期货合约被持有至到期日,将自动交割;而期权合约被持有至到期日,期权的权利方可以选择行权,也可以放弃行权,期权的义务方需做好被行权的准备,如果认购或认沽期权的权利方提出行权,义务方必须按照合同约定履行卖出或买入标的资产的义务。 (5)合约价值方面,期货合约本身无价值,只是跟踪标的价格;期权合约类似保险合同,本身具有价值,期权合约价值的市场表现就是权利金。 (6)盈亏风险方面。期货交易中,随着期货价格的变化,买卖双方都面临着无限的盈利与亏损;期权权利方的收益随市场价格的变化而波动,但其亏损只限于购买期权的权利金;义务方的收益只是出售期权的权利金,其损失则由市场价格决定,是不固定的。 (7)期货持仓者每天收盘后需根据结算价进行每日无负债结算,对于结算后保证金不足的投资者进行追加保证金或强行平仓;期权交易不需要进行盈亏结算,只要计算义务方的维持保证金是否充足。

期货和期权在风险管理方面有什么不同:期权和期货有什么区别 期权和期货哪个风险更大

肯定是期货风险大,还要补仓,期权不用补

期货和期权在风险管理方面有什么不同:期货与期权的区别

期货与期权的主要区别有以下几点:1、买卖双方权力和义务不同。期货交易的双方权利和义务是一样的,都承担着亏损的可能,也都享有盈利的可能。而期权的买方只享有权利,没有义务,他的义务在购买期权时付出了权利金就已经结束。而期权的卖方只承担义务,他收了权利金后就只剩下义务了。2、保证金规定不同。期货买卖双方都要交纳保证金;而期权只有卖方需要交纳保证金,买方只用付出权利金就可以。3、交易内容不同。期货交易是在未来一段时间支付某种实物商品或有价证券。而期权交易是买卖未来一段时间按指定价格买卖某种商品的权利。期货交易到期一定要交割,而期权不一定要交割,可以放弃,过期作废。

期货和期权在风险管理方面有什么不同:期货和期权的区别在哪里?

期权与期货的区别主要体现在以下几个方面: 首先,期权与期货的投资者权利和义务的对称性不同。 期货合同是双向合同,交易双方都要承担期货合约到期交割的义务,如果不愿实际交割必须在有效期内冲销;期权是单向合约,期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务。 其次,期权与期货的保证金制度不同。 期货合约的买卖双方都要缴纳一定的履约保证金;期权交易中由于期权买方不承担行权的义务,因此只有期权卖方需要交纳保证金。 第三,期权与期货的现金流转不同。 期权交易中,买方要向卖方支付权利金,这是期权的价格;期权合约可以流通,其价格则要根据标的资产价格的变化而变化。在期货交易中,买卖双方都要交纳期货合约面值一定比例的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余保证金。 第四,期权与期货的盈亏特点不同。 期权改变了标的股票的收益风险结构,期权买方的收益受标的价格、波动率、剩余期限等的变化而波动,是不固定的,其亏损只限于购买期权的费用;卖方的收益只是出售期权的所得权利金,其亏损则是不固定的。期货的交易双方都面临着无限收益和无限亏损的可能。 最后,期权是比期货更基本的衍生品。

期货和期权在风险管理方面有什么不同:期货到底是什么,多大风险你知道吗?

在金融市场不断发展的今天,各种各样金融衍生品的出现让人眼花缭乱。

期货作为一种金融衍生工具,在国内给很多人的印象不是太好。

很多人片面地认为期货就是赌博,就是一种让人一夜倾家荡产,一夜暴富的原因。

但其实,期货作为一个普通的杠杆工具,其本身是没有错的,相反在期货诞生的时候,在某种程度规避了很大的风险。

今天就给大家来科普一下期货究竟是什么,为什么风险这么大的原因,这一篇字数比较多,需要你耐心地看下去,相信你一定会有所收获。

“远期合约”

难退

从现代意义上的期货发展来说,期货最初起源于美国芝加哥的农产品交易所。

1848年,83位谷物商发起组织了“芝加哥期货交易所”,并且引进了远期合约。

远期合约,是一种交易双方约定在未来的某一确定时间,以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

其实远期合约在我们生活中非常常见,比如你打算一年后从北京飞往纽约旅游,在预定航班时,锁定当天的价格为8000。

这个时候,你就相当于和航空公司签订了一份远期合约。但我们都知道,航空公司的飞机价格具有波动性。

如果一年后航班飞行的价格高于8000,那你当然高兴了,因为你把价格上涨的风险抵消了。

但是如果低于8000,你肯定会觉得亏大了。

在这一过程中,标的物为一年后的机票,远期价格就是8000,而你因为同意购买航班的机票,就处于多头地位。

航空公司同意售出机票,处于空头地位,交易双方都存在风险。

在现实中,远期合约的标的资产为大宗商品和农产品,比如大豆,小麦,石油等等。

在金融市场中,主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。

但是远期合约是一种非标准化的合约,一般是在金融机构间或者金融机构与客户之间谈判后签署的,而且合约本身无法进行买卖,只能采用实物交割。

比如一个大豆商,他在交割的时候,需要带着几十吨大豆来履行合约,这也就导致了效率非常低,并且流动性差。

而且如果一方签订合约后损失非常大的话,他宁愿赔付违约金,也不愿意进行交易。

这也就导致了远期合约的流动性非常差,并且违约风险比较高,于是标准化合约诞生了。

“标准化合约”

难退

1865年芝加哥谷物交易所推出了一种“期货合约”的标准化协议取代了原来的远期合约。

这种标准化合约,就是期货合约。

既然期货是标准化合约,那么它标准在哪里?

首先它是在正规的交易所内进行的,无论买方还是卖方,都必须在交易所里进行操作。

国外比较大的期货交易所有:

芝加哥期货交易所(CBOT),主要交易品种为农产品,大豆、玉米。

纽约商品交易所,交易品种:原油,天然气,燃油,金,银,铜,铝等。

伦敦金属交易所(LMF),这个是世界上最大的金属交易所,尤其是铜,全世界70%的铜价格都是按照LMF为基准进行贸易的。

而我国商品期货交易所有三家,分别是大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所。

但是在商品期货发展的过程中,金融期货也衍生出来,合约标的物不仅仅是大宗商品和农作物。

随着金融市场的发展,货币、利率,股票,股票指数都可以作为标的物来进行标准化合约的买卖,于是金融衍生品诞生了。

我国的金融期货都在中国金融期货交易所进行交易,商品期货在另外三个交易所进行交易。

其次,在期货合约是由交易所制定的,比如交割时间,一手期货对应多少商品数量,买卖双方价格都是固定的。

唯一的变动因素只有价格,这样的好处是什么呢?比如你如果买大豆,你找农民卖给你,你买多少,时候时候买,大豆的品种质量如何,怎么付款等等,都可以商量。

但在期货合约中,所有的都可以提前制定一个标准,只要按照标准来操作就可以。

这样极大程度上简化了流程,所有的商品都可以通过标准化合约进行交易。

期货的风险

难退

前面我们说了,期货是一种标准化合约,既然是合约,那么就存在违约的风险。

但是在交易所内,为了规避违约风险,就制定了一个制度,称为保证金制度。

意思理解起来也很简单,就是你交一些保证金来确保你有足够的资金来履行合约,交的保证金一般是合约价格的5%—10%。

比如一手铜期货合约的规模是5吨,现在市场和现货的价格都是60000/吨。

这个时候,如果你想要买5吨铜,你需要给对方30万的资金。

但在期货市场中,你只需要交1.5万元的保证金,这个钱只是暂时放到你的保证金账户里而已,就可以购买一份30万的一手铜的期货合约。

所以你看,你只用1.5万,就做了30万的生意,这就是杠杆,达到20倍。

其次,很多炒股的人,可能会在亏的时候,就拿在手里放个几个月,甚至几年,等着解套就行。

但是在期货里,完全是另一套玩法。

这种制度称为当日无负债结算制度,当日无负债结算,意思就是当天交易的你必须把当天的负债给结清了,不拖不欠。

就以刚才的铜为例,你缴纳了1.5万保证金之后,按照30万的价格购买了一手的铜。

交易日当天,铜的价格从60000涨到了61000,这个时候你不想持有了,就按照结算价卖了,这个时候你净赚5000。

期货价格从60000涨到61000,涨幅1.67%,而你的账户从15000,涨幅到20000,资产增值33.3%。

但是在价格上涨的同时,你的保证金也随之上涨,61000*5*5%=15250,需要再缴纳250元,才可以继续进行操作,但不论怎样,你今天是净赚的。

但是,如果期货价格从60000下跌到59000,这个时候你的亏损也是5000,而你的保证金账户里直接扣除5000,剩下10000。

在此时,你仍持有合约,还要继续缴纳足额的保证金,59000*5*5%=14750,但现在你的保证金只有10000,你需要补交4570元。

这里如果保证金没有交,交易所直接给你强制平仓,而你的亏损直接为实际亏损5000,但如果你想继续持仓,必须交4570才可以操作。

所以说,风险大不大?非常大,因为跌几个点,你的本金极有可能瞬间就进去了。

“做空”和“T+0”,在期货里,经常可以听到做多和做空,做多容易理解,做空是什么意思呢?

做空的意思,其实就是你是一个卖家,但是你现在手里没有货,却先开始卖货,但你卖的不是货,而是一个买卖合约,合约规定你未来得把货卖出去。

你现在卖的价格越高,但是在未来实际交割的成本低,或者价格低,那你就是净赚的。

而在期货中,并不需要你有实际的货,而是将你要卖出的合约,进行平仓即可。

T+0的意思,其实也很简单,加上交易日当天就可以进行平仓,可以进行多个来回交易,无论你进行多少手交易,最终只要平仓即可。

但在股市中,是下一个交易日才能卖出,称为T+1。

期货的作用

难退

期货既然能存在,那么必然有其价值和作用,那么期货究竟可以做什么呢?

这里就要引申一个概念:套期保值。

套期保值就是对同一种类的商品在现货市场和期货市场上同时进行数量相等但方向相反的买卖活动。

当然,你看了可能不理解,我举一个例子,你就会非常明白了。

假设我是一个卖西瓜的瓜农,我种的西瓜下个月可以卖出去。

但是下个月是最热的季节,所有瓜农都会去卖瓜了,市场上供过于求,价格肯定会下跌。

于是我跑去期货市场开个户,做一个空头合约,此时我注意到了,西瓜当前市场价格2.5块/斤,期货价格为2块/斤。

我有100斤的西瓜要卖出,于是我在期货市场上操作:

卖出数量对等的西瓜的期货条约,价格为2元/斤。

一个月后,因为夏季供过于求,西瓜价格下跌,和我预测的趋势是一样的,我在现货市场上,和上个月相比较而言是亏损的。

但是在期货市场上,价格也是下跌的,但我提前操作了卖出期货合约,只需要买入对应数量的合约进行平仓即可。

在现货市场上100斤我亏了30元,但是期货市场上,我赚的也是对等的。

像我这样的操作,西瓜品种相同,买卖数量相同,在期货和现货都进行交易,且方向相反的行为就是套期保值。


套期保值的本质,是为了规避现货市场的风险,是进行保值,所以它并不是为了赚钱。

但保值,其实就是某种意义上的增值,在实际中,套期保值的应用也非常广泛。

央行购买美国国债、日债、欧债等等资产,并且不断的调整这些头寸,其做法就是一种套期保值的行为。

而我们听说食用油要涨价,多购买两桶食用油,存在家里,也是一种套期保值的行为。

对于加工制造业来说,需要对原料或者农产品进行套期保值,来减少预期风险,航空公司通过对原油进行套期保值,减少石油价格波动带来的风险。

但是,期货同样也存在着套利和投机的作用,并且是作为套期保值的交易对手而存在的。

在很多人理解看来,投机是一个贬义词,就像改革开放初期的投机倒把一样,但是投机在期货市场只是一个中性词。

如果没有投机套利的空间,套期保值也就没有了交易对手,它承担套期保值交易转移的风险。

在期货交易中,无论你买卖都可以进行,你要做的把你的交易平仓即可,两个方向都存在价差,也对应存在了收益和风险。

期货市场的套利和投机,因其风险性和高杠杆往往比股市更能放大人的恐惧和贪婪。

今天只是简单的讲了期货的东西,细节的东西还有很多很多,但我的目的是希望能够让大家认清楚这个市场。

能够避免一些不必要的坑,期货市场能养性,同样也能让人走火入魔。

不要相信期货一夜暴富,因为它更容易使你一夜暴贫,当然这不是让我们妖魔化的看待期货,而是更客观更深入的了解。

随着社会不断发展,金融及其金融衍生品也在不断推陈出新,期货期权只是很小一部分。

关于期权还有很多知识,不知道你们有没有兴趣了解,我可以专门在写一篇文章,但其实了解这些并不是要求我们赚多少钱,或者从事这方面工作。

而是需要一点一点的积累,才能不断地跟进时代的潮流。

对于普通人,我给大家的建议是最好不要碰期货,如果真想操作,就必定承当相应的风险。

对市场,我们要学会敬畏,否则终有一天,可能会付出非常惨痛的代价。

期货和期权在风险管理方面有什么不同:关于期货&期权,有哪些值得推荐的教程?

碎片化的学习不适合进行深度思考,而如果要了解一门专业的学科,还是要看看这个学科的研究者,实践家们都在说些什么,书是最好的载体,因为它们都有系统,对于新手建立自己的理解特别有帮助!

下面列举一些我看过或者知道的,有新的会再过来更新!

期权相对期货要更新一点,先说这个领域的书:

1、《期权入门与精通》爱德华奥姆斯特德

这本书研究的主要是股票期权,就是标的物是个股的期权,看过这本书通过期权开户测试应该是没有问题的。^_^

2、《麦克米伦谈期权》劳伦斯麦克米伦

应该算是期权交易入门的鼻祖书籍了。从比较基础的入门交易策略到对冲套期保值和利差交易策略都有。


3、《期权、期货及其他衍生产品》约翰赫尔

作者是衍生产品和风险管理教授,所以风格类似于教科书,一方面内容大而全,另一方面,呵呵,你懂的,不好看呐,学术风!

4、《如何在期权投资中获利》劳伦斯麦克米伦

依然是麦大的一本书,听名字就很像美国畅销书的风格,内容嘛,还算轻松简单。包括基本术语,也有交易方法,直接和反向信号、股票保值组合、交易波动性等等。

5、《保守型投资者的期权交易策略》迈克尔托姆塞特

期权给人的感觉总是风险很高的,其实这只是工具,怎么使用还是要看用的人。比如你要是个保守型的人的话,这本书就不错。

期权类书籍几乎都是外国人写的,原因很简单,国内开展的时间太短了,希望以后有咱们自己的期权大师!

再来看看期货。

1、《期货市场技术分析》约翰墨菲

经典的不能再经典的了。只要是和金融技术分析沾边的品种,估计没有不读这本的。不管是小白还是高手,常读常新的一本书!

2、《期货交易策略》斯坦利克罗

克罗大大的经典!趋势跟踪系统讲得很吸引人,说真的,80%以上的投资者是没有甚至没听过交易系统的吧。

3、《十年一梦》青泽

终于出现一本中国人写的期货类书籍了。其实这本书我是在刚刚接触期货市场的时候和上面墨菲大大那本书一块读的,显然,这本更有意思。

未完,待续。

期货和期权在风险管理方面有什么不同:期货与期权的主要区别与联系?

既然都问了,那我们就来告诉你吧。画图很费力,记得给个赞啊~

期货是什么?

期货指的是一种远期的“货物”合同。成交了这样的合同,实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物”。当然这样的“货物”可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股指、外汇等金融产品。


举个栗子

如果你想买烧饼,但是要四个月后才买,但你不知道四个月后的价格会变成怎样。

所以你先跟卖烧饼的签一个合同,锁定四个月后的烧饼成交价格,四个月后你必须以5块钱的价格买入烧饼。


这样就可以将烧饼价格控制在预期之内了,降低了四个月后买不到烧饼或者高价才能买到烧饼的风险。

同样,对卖烧饼的来说,也同样担心四个月后的烧饼行情和风险,想在现在就锁定有销路,并且达到预期收益,买卖双方都有意愿,就成交了。


你有买烧饼的义务,对方也有卖烧饼的义务。

如果四个月后,市面上的烧饼涨到8块钱,你用5块钱的价格买入,那就算赚了3块。



但是如果烧饼跌到2块钱,你依然要以5块钱的价格买入,因为已经签了合同。


什么是期权?

期权(Option),是一种选择权,指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。简单而言,对买方来说,它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。而期权的卖方则只负有期权合约规定的义务。


还是举个栗子

依然是和卖烧饼的签订一个合同,四个月之后以5块钱的价格买入烧饼。

与期货不同的是,你可以向卖方花5角钱的价格买个期权。


因为你已经花了5角钱买了期权,所以卖烧饼的有四个月后卖给你烧饼的义务,而你,有选择买或不买的权利。

烧饼涨到8块钱的时候以5元的价格买入。


烧饼价格跌到2块了的时候可以选择不买。


通过这种方式,卖方损失可得到补偿,比市场少损失期权费的部分。

是不是简单易懂!!

双季蓝莓树苗在管理方面注意的几点

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