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「国债期货交易有风险吗」投资国债期货有风险

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投资国债期货有风险吗?

期货本身的杠杆性和远期交易不同,期货交易风险控制更加的严格,拥有每日结算制度。也就是说期货交易必须要时刻确保保证金的充足,确保不会发生强行平仓的风险,所以期货投资者本身需要正确的风险管理意识和规范的交易流程。 微期宝期货操盘指出国债期货的价格波动幅度小于股指期货,但国债期货的杠杆比股指期货高。所以投资国债期货交易的风险管理都是不可忽视的。

国债期货投资有什么风险如何规避国债期货

国债和国债期货不一样的,国债收益率低,风险低,国债期货是金融衍生品,标的物是记账式附息国债,目前有五年、十年期两种国债期货,期货都是杠杆交易,具有一定风险,但是做对行情收益也是很可观的!需要期货开户,可以私聊

国债期货交易规则是怎样的?

一、上市交易时间5年期国债期货合约自2013年9月6日(星期五)起上市交易。二、上市交易合约和挂盘基准价5年期国债期货首批上市合约为2013年12月(TF1312)、2014年3月(TF1403)和2014年6月(TF1406)。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。三、可交割国债和转换因子5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。四、交易保证金和涨跌停板幅度为从严控制上市初期市场风险,5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%,交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起,交易保证金暂定为合约价值的4%,交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起,交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。五、相关费用5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元,交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。扩展资料一、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关,主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者,与股票市场的参与主体有较大区别。另外,国债期货专业性强、技术门槛较高,我国实施严格的投资者适当性制度,中小散户参与有限。二、国债期货更适合机构投资者参与从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看,国债期货价格波动率小,例如,近期市场5年期国债和7年期国债价格最大日波动幅度均远低于2%。因此,更适合机构投资者参与。三、国债期货以国债现货为基础,其价格最终由现货市场决定影响股市因素较为复杂,既是经济运行状况的反映,同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素,因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明,上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。四、国债期货专业性强,波动小,上市初期参与者规模有限从沪深300股指期货市场实践看,市场运行3年多时间,成交较为活跃,但市场存量保证金规模仅200亿元左右;与股指期货相比,国债期货专业性强,波动小,上市初期参与者规模有限,机构投资者参与需要一个过程,保证金规模可能比股指期货更低,不会明显分流股市资金,更不会加剧货币市场资金紧张。参考资料来源:百度百科-国债期货

国债期货投资有什么风险如何规避国债期货风险

期货最主要的就是操作风险,技术和经验很重要。

国债期货怎么玩风险意识要牢记

交易国债期货第一堂课:风险意识牢记于心!国债期货单日潜在的盈亏幅度是较大的,国债期货的涨跌停板是4%,这意味着国债期货如果出现极端情况,投资者会损失所有的交易保证金 ,即4%*25倍杠杆=100%。如果满仓操作,极端情况下你可能会1天内就爆仓。 千万不要当股票炒 一旦国债期货行情朝自己判断的方向运行, 收益也可观。国债期货的杠杆比例约25倍,相对于投入的保证金而言,日间损益也是可观的。如果国债期货的价格波动0.4%,会带来相当于投入保证金10%的盈亏。 不过,投资者千万不要把国债期货当股票炒:在股票市场上,投资者在购买股票后,一般情况下不需要时刻盯着盘面,甚至可以长期持有。但是,投资者在参与国债期货交易时,需要有足够时间盯盘。 投资者千万不能认为国债期货满仓操作就能挣大钱,而忽略了满仓操作的风险。 了解自己所在位置 在进入国债期货市场之前,投资者首先应该要了解国债期货市场的格局及自己参与国债期货交易的定位。 国债期货潜在的参与者众多,但不同的群体有着截然不同的风险偏好,以及在此基础上建立的交易模式,我们先来看看不同参与者的风险偏好。 以商业银行和保险(放心保)公司为代表的机构是国债期货最迫切的需求者,他们同时也是风险偏好最低的投资者,他们利用国债期货最核心的功能就是管理利率风险,来覆盖自身头寸的利率风险敞口。银行理财产品和券商自营理论上风险偏好程度也较低,不过相对于银行和保险公司而言,略高。 以证券公司集合资产管理账户和私募基金为代表的这类群体具有较高的风险偏好,并且他们也是市场初期重要的活跃参与者。 个人投资者参与国债期货无疑是高风险偏好,因为从操作动机而言,个人投资者基本上不会是管理利率风险,进行套期保值交易,而是投机性交易为主的模式。博览证券研究员 揭冲

国债期货有什么实际意义吗,本来债券风险就小,而且还有很多投机

资本市场的意义 就是 融资 、 提供流动性,资本重新配置 等 是什么不重要,关键是能交易。足够活跃。

我听说国债期货风险比较低,收益也不错,是吗?具体怎么样呢?

国债期货出过事。这次即使再推出国债期货,也会有较多的监管和限制。

国债期货是为了规避汇率风险吗?

不是的,交易的主体都不同,跟汇率没有直接关系。跟银行利率的关系更紧一些,而银行利率和汇率有一定的关系。

国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移,只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。怎么理解?

你明白什么叫期货就明白了为什么不是转移国债所有权。期货(Futures)与现货相对。期货是现在进行买卖,但是在将来进行交收或交割的标的物,这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品,也可以是金融工具,还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。 纵横法律网 纪蕾律师

国债期货的风险比股指期货大吗

肯定的啦,相比而言国债的风险较小但是收益也较小,股指期货风险相比而言就大一些

期货交易中对手违约风险究竟有多大?期货、期权等正规保证金品种在327国债事件后还出现过对手违约吗?

题主可以看看我导师罗孝玲编著的《期货投资案例(第2版)》

第3章 风险危机案例
案例1 上海“粳米事件”
案例2 “327”国债事件
案例3 海南棕榈油M506事件
案例4 大连玉米C511事件
案例5 广联所籼米事件
案例6 苏州红小豆事件
案例7 上海胶合板9607事件
案例8 海南中商所F703咖啡事件
案例9 广联所豆粕系列逼仓事件
案例10 天然橡胶R708事件
案例11 郑州商品交易所绿豆事件
案例12 巴林银行倒闭事件
案例13 住友事件
案例14 亚洲金融危机
案例15 1998年港元反狙击战
案例16 中航油事件
案例17 国储铜事件
案例18 瑞富财务丑闻
案例19 美国次贷风暴与全球金融危机
案例20 法兴银行事件
案例21 国企系列“套保案”巨亏分析

第4章 交易纠纷案例
案例1 交易所交割的货物不符合质量要求引致的索赔案
案例2 交易所限制交割所引致的合同违约赔偿案
案例3 交易所中止实物交割引起的纠纷案
案例4 非法代客进行期货交易引起的纠纷案
案例5 超越经营范围从事期货买卖引发的纠纷案
案例6 诉期货公司负责人误导价格走势引起的纠纷案
案例7 期货公司强制平仓不当引起的纠纷案

对接银行保险资金参与国债期货投资 境内外机构启动交投系统调整

来源 | 21世纪经济报道 陈植


“万事俱备,只欠东风。”一位银行人士向记者透露,目前他们围绕国债期货投资已经设计了多项套期保值投资策略,只等相关部门批准银行保险入市国债期货投资。

一位券商机构人士近期向21世纪经济报道记者透露,为了吸引银行保险资金参与国债期货投资,中国金融期货交易所(下称中金所)已经开展了大量工作,其中包括引入多家大型券商作为2年期、5年期、10年期国债期货做市商,以提升国债期货合约连续性与交投活跃度。

在他看来,此举是为了迎接银行与保险资金“入市”,国债期货对外开放进程也将随之提上工作日程。

此前,证监会高层表示,将积极推进商业银行和保险公司参与国债期货市场,加快研究推出国债期权、30年期国债期货等新产品,推动国债期货对境外投资者开放,完善国债期货交易机制。

国债期货市场即将迎来一批重量级投资机构。

多位知情人士向记者透露,目前证监会相关部门对银行与保险资金参与国债期货投资进行了充分研究,也与财政部、央行、银保监会等相关部门进行了沟通协调,如果不出意外,银行与保险资金年内就有望获准参与国债期货投资。

消息真假与推行日程还需等待有关政策法规公布,但市场与机构显然已经开始做好充分准备。

21世纪经济报道记者多方了解到,随着海外投资机构持有人民币债券规模超过2万亿整数关口,目前他们对参与国债期货套期保值投资的需求日益迫切。

“不过,在进入国债期货市场投资前,我们更希望先看到银行保险机构能成为主要交易主体,一方面它们的交易策略以套期保值为主,能有效平稳国债期货合约价格波动性,降低市场异动对套期保值组合的负面冲击,另一方面银行保险资金能大幅提高国债期货交投活跃度,让他们多元化套期保值策略有用武之地。”一位海外投资机构固定收益部交易员直言。

银行保险机构“模拟”

“事实上,我们一直希望能尽早获准进入国债期货投资。”一位国内保险机构资产管理部负责人表示。随着近年经济增速趋缓与金融市场波动加大,目前他所在的保险机构大幅加仓10年期以上的国债“匹配”资产与负债缺口,并且规避短期经济波动风险。

然而,随着债券持仓规模不断加码,他们一直担心债券市场价格异动风险,因为他们不可能短时间内抛售如此大规模的国债避险。

“如果能通过国债期货锁定国债持仓的利率风险与价格波动风险,我们内部肯定无需天天提心吊胆。”他指出,此前,他们内部也模拟了多项基于国债期货的套期保值交易策略,目前基本是“万事俱备,只欠东风”。

相比保险机构态度积极,部分银行则对入市国债期货投资有着些许顾虑。究其原因,银行内部分成交易账户、银行账户与资管账户,目前相关部门到底允许银行哪些账户参与国债期货投资尚未明确,很大程度影响着银行的实际参与程度。

“除了银行自营部门交易账户,我们肯定希望资管账户也能参与国债期货投资,因为它有助于产品部门设计净值回撤值更低、夏普比率更高的净值型固定收益类理财产品。”一位银行资管部门人士透露。但他听说目前相关部门对开放银行资管账户参与国债期货投资持谨慎态度,一方面相关部门担心部分银行资管产品借助国债期货开展风险不低、杠杆偏高的套利策略与趋势投资策略,由此放大资管产品的投资风险;另一方面银行资管产品参与国债期货套期保值,相应的净值估算方式也有待明确细化。

但他直言,目前多数银行依然对入市国债期货投资抱有很高的期望值,原因是以往银行的国债投资策略主要以持有到期为主,如今随着国债价格波动加大,越来越多银行开始寻找交易型套利机会以提升国债投资的收益率,若能通过国债期货锁定持仓风险与市场价格波动风险,无疑对他们收益率提升具有很大的帮助。

海外投资机构的重点关注

银行与保险资金即将入市国债期货投资,也令海外投资机构倍感振奋。

“这意味着国债期货对外开放进程又向前迈进了一步。”上述海外投资机构固定收益部交易员直言。事实上,海外投资机构界始终流行着一种观点,即中国相关部门会先允许银行与保险机构入市参与国债期货投资,等到国债期货市场运行进一步趋好与中资机构具有相当高的定价话语权后,再择时向境外投资机构开放。

“因此我们也一直在模拟基于境内国债期货的各类套期保值交易策略。”他向记者透露,目前海外投资机构参与人民币债券套期保值的渠道相当稀少且操作成本偏高。具体而言,除了少数境外机构通过银行代理渠道参与利率互换、银行间债券拆借等金融衍生品对人民币债券进行套期保值投资,其他海外投资机构只能靠买卖现货规避风险。

其间也有部分海外投资机构在持有人民币债券同时,买入境外人民币债券衍生品工具进行风险对冲,但境内外交易时间不一与清算不及时等因素,导致他们上述套期保值交易策略在实际操作环节面临诸多不便。

“更重要的是,近期我们一度考虑趁着中国大力支持民企信贷机会,打算加仓信用债,原先我们发现通过国债期货对冲信用债违约踩雷风险的效果不错,但由于目前这种操作路径走不通,我们只能放弃对信用债的加大配置。”上述海外投资机构固定收益部交易员告诉记者。

记者多方了解到,尽管银行保险机构即将入市国债期货令海外投资机构倍感振奋,但他们在决定参与国债期货投资前,会重点关注国债期货市场的交投活跃度与交易便利性,是否随着银行保险资金入市而得到进一步提升,因此这直接关系到他们众多套期保值策略能否得到很好的落地。

“我们希望在银行保险资金入市后,国债期货合约价格能保持连续性,成为一种国债等固定收益资产衍生品交易的定价基准,以便于我们与其他金融机构围绕这个定价基准开展个性化的、较低操作成本的债券风险对冲对手盘交易。”他指出。

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做期货风险很大吗?

做期货风险是相当大,利润也就很高,之所以很多人投资一旦提到期货就比较害怕,主要在于它是杠杆类交易品种,可以把资金放大5到20倍,操作不好就会出现全部亏损,行话叫爆仓。

对于期货而言,在技术方面要求会相当严格,你需要成熟的交易方法,还需要懂的合理控制风险,并且长期的维持一种平和的心态去面对市场涨跌,这让很多投资者难以适应,成功人数也就比较少。

但是若要考虑做期货,可以先给自己时间学习,可以从期货的知识学习,交易方法的构建和小资金参与实战交易,以便在不断学习和不断交易中快速成长累积经验,让自己能在期货市场实现稳定收益。

国债期货收跌

国债期货收跌,10年期主力合约跌0.34%,5年期主力合约跌0.18%。

责编:殷晴妍

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